一、股票池更新：从33只降至22只，剔除19只，新增8只
按照今年3月3日公布的股票池总共33只，其中，此次股票池更新中，只留下了14只，去掉了19只，但又新增了8只，也就是总共22只。
具体的名单，也顺便列出来吧：
价值成长型：蒙娜丽莎、国检集团、一心堂、有友食品、甘源食品、天味食品、巴比食品、承德露露；
高速成长型：万孚生物、正海生物、豪悦护理；
困境反转型：珠江啤酒、太极集团、徐工机械、陕鼓动力、同仁堂；
小而美型：杭氧股份、洁美科技；
行业景气型：伊之密、久立特材、龙蟒佰利、钢研高纳。
之所以这么做，是考虑到精力有限，尤其是行业景气型之前太多，来不及跟踪，因此在此砍掉了不少标的，相反，价值成长型反而增加了5只标的，都是食品饮料行业的，分别是有友食品、甘源食品、天味食品、巴比食品、承德露露，而高速成长型增加了豪悦护理，小而美型增加了杭氧股份，最后就是困境反转型增加了同仁堂。
也就说，此次增加的标的更多偏向于消费类。
其中，有友的投资逻辑前面文章已经阐述过了，此处不展开。
甘源食品、天味食品股价处于下跌趋势，加之这两家公司的重心在于做品牌，所以销售费用会大幅度增加，相对地，利润会在明年释放，这也是为明年的投资机会做储备吧。此外，甘源食品本身的产品创新能力很强，有对标洽洽食品之态势。天味食品就更不用说了，赛道和财务数据好的“一塌糊涂”，让人爱不释手！此外，甘源食品有个最大的特点就是实行“浮现战略”，或者说是“试错策略”，即先行动起来，然后再从行动中提取出来，这也就是公司为何当年能够在青豌豆、蚕豆、瓜子仁等豆类市场中杀出一个新品类市场，毕竟休闲食品领域竞争太激烈了，这才奠定了公司豆类中的王者地位，依靠的就是不断试错策略，而后续公司是否能够在“五谷零食”继续开创新品类，也是很值得期待的。事实上，同行的盐津铺子也是实行“浮现战略”。
巴比食品看似只是一家卖早餐的企业，对于这种企业，最好的对标企业就是绝味食品，即通过加盟方式实现快速扩张，以规模取胜，目前绝味已经开了上万家，巴比也不过家，两家企业的门店数量都是以10%的增速进行扩张，同时巴比很多的单店经营数据不比绝味差。目前的问题，可能更多地在于如何实现标准化的问题，关于这个问题，后续可以参考桃李面包和盐津铺子中央工厂的模式。
承德露露，在去年6月份雪球上说过这公司，看下图：
杏仁露已经是一个卖了20多年的老品牌了，而且在软饮料这个利基市场还能活到今天，说明杏仁露的产品生命力很顽强，这一点是可以从过去十几年的毛利率逐步上升看得出来。而过去几年杏仁露的销量起不来，除了“南北露露”之争以外，更多地因素或许跟承德露露实际控制人万向集团常年重视汽车零部件等机械业务而忽视饮料业务有关，导致资源往机械业务倾斜，这才给了六个核桃的养元饮品可乘之机，倘若今后万向集团将重心放在饮料板块，失去的份额很可能从六个核桃中夺回来。
而事实上，万向集团已经开始将资源重心往饮料板块投，具体的动作就是年公司一反常态，开始扩大产能，主动缩减分红金额，更是在年的经营目标中把本部的技改扩能项目放到了突出的位置，主要是改善和提升老化的生产线智能化水平。如果公司能够解决掉产能问题，相信依靠露露这个金字招牌很容易打开营销工作局面。
另外，管理层换人。今年3月25日换了新的董事长，万向集团出身，可以说是年轻有为，估计也是带着任务而来的。更重要的是，公司今年计划实现营业收入32亿元，利润总额6.35亿元，类似这种明确经营目标的事，印象中承德露露第一次这么提，希望不是嘴炮！如果不是因为疫情影响，预计去年承德露露按原计划进行，收入及利润也会相应地增长，不过也好，今年一季度收入跟19年相比已经走出恢复状态了，看后续能不能持续。
再看高速成长的豪悦护理，市场可能认为豪悦的ODM代工模式不具备核心竞争力，可是别忘了，申洲国际、台积电、富士康以及医药领域的CRO或CDMO不也是走代工模式最后做成功而且走出牛股模式了么，所以，我们不能有偏见。因为ODM模式主要依靠规模取胜，而豪悦护理本身能做起来，也跟公司当年走ODM的战略决策有关，那为啥不走自主品牌之路呢？可是你们要知道，像国内做自主品牌的恒安国际、维达国际、中顺洁柔等竞争都异常地激烈，公司贸然切入进去，能不能活下来还不知道，但既然目前OMD仍然处于景气周期，选择此赛道，何乐而不为呢？
杭氧股份，这公司的看点在于业务模式的转型，即从卖空分设备向卖气体转型，换言之，从周期型业务向成长型业务转型，成长空间也就被打开了。
二、再次梳理中药行业
最后再聊聊重要中药行业、太极集团和同仁堂。
一般来说，想进入股票池中的困境反转类型会很难，所以像同仁堂能够进入，想必有很多吸引点。
首先，在聊太极和同仁堂之前，咱们先简单回顾一下中药行业的投资逻辑。
从产业链角度，上游是中药材种植，中游主要是中成药，医院、患者等。
先说上游的中药材，其实，说白了中药材本身就是属于农业，属于非标产品，而且中药材种植是有生命周期的，少则半年，多则几年，因此业内有这么句行话，好三年，坏三年，不好不坏又三年，这就决定了这个行业的产能无法做到迅速恢复。
所以说，既然是农业，那上游必然离不开农民的小农经济意识，或者库存周期，即一旦中药材价格行情上涨，农民则会拼命种，此时农户也会大量补库存，供给多了，价格自然下跌了，价格一跌则改种其他经济作物，而当库存逐渐消化见底之时，中药材行情又要继续上涨了，这会农户又没货了，因此这时候的医药工业企业即使面对再高的价格也得要采购，因为你不采购你就没货。
还有个问题或者风险就是，当中药行业看似一片繁荣景象时，实际上中药行业下游的用药需求长期看都是比较稳定的，不会说一下子出现爆发式增长，那么此时就会出现一个问题，一旦行业景气周期退去，即当初企业投入的设备和中成药则会分别成为财报数据中的固定资产和存货，搞不好还要做减值准备。
关于医院，其实也没太多要讲的，投资核心逻辑在于药店，而药店的本质在于门店扩张，即以规模取胜。
总结以上，从中药上游和下游来看，能够投资的企业寥寥无几，我
